近日，云顶集团終於可以鬆口氣了，受康方生物的帶動，生物醫藥行業普遍出現回升。說起來有些尷尬，我原本打算用一點零錢買些康方，結果發現買不了。問了幾個人才了解到，康方最少購買1000股，也就是說至少需要4萬元才能購買。可惜我手頭的錢不夠，隻好作罷。康方的情況是怎麼樣的呢？AK112和K藥（帕博利珠單抗）在直接對比的藥代動力學研究中表現出色。在治療 PD-L1 表達陽性（PD-L1 TPS≥1%）的局部晚期或轉移性非小細胞肺癌（NSCLC）的一項注冊III期臨床研究（HARMONi-2 或 AK112-303）中，獨立數據監察委員會（IDMC）進行了預設的中期分析，結果顯示了積極的效果：達到了無進展生存期（PFS）的主要研究目標。研究數據顯示，依沃西組在意向治療人群中相對於帕博利珠組顯著延長了患者無進展生存期（PFS），風險比（HR）明顯優於預期。依沃西已成為全球首個也是唯一一個在III期單藥直接對照臨床研究中證實療效明顯優於帕博利珠單抗的藥物。在PD-L1 TPS1-49%和PD-L1 TPS≥50%的病例中，依沃西治療組均顯示出明顯的PFS受益。此外，依沃西治療組的整體安全性良好，並未出現新的安全信號。這個消息無疑是相當重要的，它有幾個方麵的意義：康方生物取得全球首個擊敗PD-1的K藥PK藥的重要性不言而喻。K藥去年全球銷售額達250億美元，占據藥品市場的領袖地位，因此AK112盡管目前僅在非小細胞肺癌適應症上取得了PK勝利，但這塊蛋糕已相當巨大。此外，在治療非小細胞肺癌方麵的成功也為AK112開辟了更多的應用可能性。其次，康方的勝利展示了我們在生物醫藥領域擁有與全球頂尖技術競爭的潛力，這得益於我們優秀的工程師團隊和內部創新機製。考慮到創新藥物的特性，我們成功研發的可能性並不低，相當於擲骰子搖出6的概率。我們的創新藥物研發正逐步從以往的跟隨快步的“跟風者”模式向“更好的我”、“最佳候選者”乃至“最終產品”方向發展。最終，隨著我們的製藥企業不斷推出優質藥物，行業的規模也將逐漸擴大，整體生態係統也會持續得到改善，具體體現在以下幾個方麵：1）當某個行業的資金池擴大之後，首要的是人才、技術和管理等各方麵的資源也會得到優化；其次，生物醫藥是一個在投融資方麵受到極大影響的行業。一旦該行業的資金池擴大，它在區域風險方麵的抵禦能力也將提升。實際上，當前美國生物醫藥領域的投資和融資上升，並非由風險投資帶來，利率依然維持在高位。本質上，主要是工業資本開始出手撿便宜貨，這些工業資本主要指的是行業中的龍頭企業。他們的現金流量雄厚，能夠在行業低穀時期為行業注入活力。同樣地，隨著我們行業資金池逐漸擴展，將對整個行業的資金生態產生正麵支持。這種生態係統一方麵包括創新藥企業，一方麵也包括高管團隊企業。3）隨著行業規模的不斷擴大，該行業的話語權將變得更強大。產值、稅收和就業情況將決定行業在整體經濟層麵的地位。盡管當前對創新藥行業的支持不斷增加，但我們認為還有更多可以做的。因此，總的來說，康方生物這次成功地進行了對K藥的藥代動力學研究，這不僅對公司有益，也為整個生物醫藥行業注入了信心，對整個行業來說都是一個利好的消息。事實上，正如我之前所提到的，我們生物醫藥行業的基本麵一直在不斷改善，但是目前股價並未反映出這一點。我們相信正義永遠會到來，不會缺席，因為這是一個周期性的基本規律。最後以宏觀角度來說，就今天公布的5月份采購經理指數來看，為49.5％，重新跌破了榮枯線。我查看了數據的細節，主要還是需求疲弱，當前主要還是依賴投資拉動，這與我們的觀點相符。目前隻需堅持，但我們已經找到了問題的根源，並開始著手解決，現在隻需靜心等待結果。在實踐中，我們要專注於結構性機會，而現在結構性機會意味著確定性，這一點非常重要，希望與我們有相同操作策略的朋友能夠加入我們的團隊。最後溫馨提醒，請各位關注者幫忙點讚、轉發，歡迎新朋友加入，支持我們創作更優質的內容，投資方麵有需求的朋友可以加入我們的社群，共同成長，謝謝！
